6月13日，日本股市、債市、匯市全面下挫，日元兌美元匯率進(jìn)一步貶值，一度貶值至1美元兌135.0~135.5日元。
同時(shí)，韓元、印度盧比和巴基斯坦盧比也出現(xiàn)快速貶值行情。
日元對(duì)美元匯率跌破135 或持續(xù)貶值
面對(duì)跌跌不休的日元，日本政府再也“坐不住了”。
6月13日，日本內(nèi)閣官房長(zhǎng)官松野博一表示，準(zhǔn)備必要時(shí)對(duì)匯市波動(dòng)采取適當(dāng)行動(dòng)。這也是日本政府對(duì)干預(yù)日元貶值發(fā)出的強(qiáng)烈警告。
但是，此舉仍未能有效遏制日元跌勢(shì)。截至6月13日19時(shí)，日元兌美元匯率徘徊在134.56附近，盤中一度創(chuàng)下過去22年以來(lái)的最低點(diǎn)135.19。
一位華爾街對(duì)沖基金經(jīng)理表示，相比日本政府的外匯干預(yù)警告，金融市場(chǎng)更關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息舉措所帶來(lái)的沽空日元獲利機(jī)會(huì)。
“事實(shí)上，越來(lái)越多海外投資機(jī)構(gòu)與日本本土金融機(jī)構(gòu)均認(rèn)為，在美元指數(shù)持續(xù)刷新高的環(huán)境下，大舉沽空日元的勝算更高。”一位外匯經(jīng)紀(jì)商指出。目前，這些投資機(jī)構(gòu)都在迅速加大日元利差交易規(guī)模，令日元匯率承受巨大下跌壓力。其中，不少多策略對(duì)沖基金已買入1個(gè)月期執(zhí)行價(jià)格在145的日元兌美元看跌期權(quán)產(chǎn)品組合。
“盡管日本政府對(duì)干預(yù)匯市做出口頭警告，但多數(shù)投資機(jī)構(gòu)似乎不以為然?！鄙鲜鋈A爾街對(duì)沖基金經(jīng)理直言。究其原因，若日本決定干預(yù)匯市，則意味著其寬松貨幣政策將大幅轉(zhuǎn)向。但事實(shí)上，日本央行仍需寬松貨幣政策協(xié)助日本擺脫經(jīng)濟(jì)衰退與通縮風(fēng)險(xiǎn)。
不過，該華爾街對(duì)沖基金經(jīng)理認(rèn)為，金融市場(chǎng)不應(yīng)低估日本政府干預(yù)匯市的決心。因?yàn)槿赵恍輰?duì)日本經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的負(fù)面沖擊日益擴(kuò)大。
韓元大跌 逼近年內(nèi)低點(diǎn)
值得注意的是，日元跌跌不休也導(dǎo)致其他亞洲貨幣遭遇巨大貶值壓力。比如韓元兌美元匯率在13日快速跌至1290.7附近，離此前創(chuàng)下的年內(nèi)低點(diǎn)1292.35僅有一步之遙。
這令韓國(guó)相關(guān)部門也迅速發(fā)出干預(yù)匯市的警告。
韓國(guó)政府表示，正在密切監(jiān)控韓元的“過度波動(dòng)”，將努力防止外匯市場(chǎng)的羊群效應(yīng)。
高盛前首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家吉姆·奧尼爾（jimo’neill）對(duì)此表示，若日元持續(xù)下跌，周邊國(guó)家將會(huì)視其為不公平的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。出于保護(hù)本國(guó)經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)穩(wěn)定的考量，周邊國(guó)家可能會(huì)默許本國(guó)貨幣相繼出現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)性貶值。
印度現(xiàn)股債匯“三殺” 盧比跌至歷史新低
而印度盧比也開始直面風(fēng)暴，面臨股債匯“三殺”。
印度盧比兌美元匯率13日一度下跌0.6%，至1美元兌78.2825印度盧比。與此同時(shí)，數(shù)據(jù)顯示，外國(guó)投資者今年迄今為止已從印度股市中撤出約240億美元。
此外，印度國(guó)債也出現(xiàn)下跌，基準(zhǔn)10年期國(guó)債收益率攀升9個(gè)基點(diǎn)，至7.61%，4年期國(guó)債收益率則飆升13個(gè)基點(diǎn)。
由于石油和大宗商品價(jià)格上漲而不斷擴(kuò)大的經(jīng)常項(xiàng)目赤字、以及不斷加劇的股市資金流出可能會(huì)給印度的外部財(cái)政帶來(lái)壓力。盡管如此，印度央行仍擁有近6000億美元的外匯儲(chǔ)備，并一直在動(dòng)用這些儲(chǔ)備來(lái)遏制印度盧比的大幅波動(dòng)。
印度kotakmahindra life insurance co.執(zhí)行副總裁churchillbhatt表示：“新興市場(chǎng)貨幣在避險(xiǎn)情緒高漲期間走軟是很自然的。雖然印度央行有足夠的儲(chǔ)備來(lái)管理任何不當(dāng)?shù)膮R率波動(dòng)，但人們預(yù)計(jì)印度盧比的走勢(shì)依舊會(huì)比較疲軟。我們預(yù)計(jì)，印度盧比近期有可能進(jìn)一步貶值至1美元兌80印度盧比。”
巴基斯坦盧比跌至歷史新低
根據(jù)巴基斯坦外匯協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月14日10時(shí)30分，巴基斯坦盧比對(duì)美元匯率跌破205，創(chuàng)下歷史新低。
此前一日，巴基斯坦盧比對(duì)美元的匯率跌至203∶1。
亞洲貨幣走低引發(fā)擔(dān)憂
值得警惕的是，日元跌跌不休也引發(fā)亞太地區(qū)貨幣競(jìng)爭(zhēng)性貶值的強(qiáng)烈擔(dān)憂。
目前，日元大幅貶值已影響到周邊國(guó)家貨幣匯率估值。這背后，是日元在美元指數(shù)構(gòu)成占據(jù)13.6%的權(quán)重，日元大幅貶值無(wú)形間推高了美元指數(shù)，令亞太地區(qū)貨幣對(duì)美元匯率紛紛走低。
“這也給亞太國(guó)家出了一道難題，若與日元開展競(jìng)爭(zhēng)性貶值，固然可以挽回商品出口競(jìng)爭(zhēng)力，但此舉也會(huì)造成資本更大規(guī)模流出壓力，不利于本國(guó)金融市場(chǎng)穩(wěn)定；反之無(wú)視競(jìng)爭(zhēng)性貶值而干預(yù)匯市穩(wěn)匯率，則會(huì)流失不少出口業(yè)務(wù)，對(duì)他們的出口導(dǎo)向型經(jīng)濟(jì)模式發(fā)展不利?！币晃恍屡d市場(chǎng)投資基金經(jīng)理分析說(shuō)。
據(jù)了解，目前多數(shù)亞太地區(qū)國(guó)家或傾向維護(hù)本國(guó)貨幣匯率穩(wěn)定，但此舉若導(dǎo)致不少出口業(yè)務(wù)流失與失業(yè)人口增加，也會(huì)迫使一些亞太地區(qū)國(guó)家調(diào)整措施扣動(dòng)更激烈的貨幣競(jìng)爭(zhēng)性貶值扳機(jī)。
吉姆·奧尼爾甚至認(rèn)為，若日元兌美元匯率進(jìn)一步下跌至150，可能引發(fā)1997年亞洲金融危機(jī)般的金融動(dòng)蕩。
多位對(duì)沖基金經(jīng)理對(duì)此認(rèn)為，鑒于過去20年亞太地區(qū)國(guó)家積累了龐大的外匯儲(chǔ)備，目前亞太地區(qū)貨幣出現(xiàn)1997年亞洲金融危機(jī)般劇烈大跌的幾率相當(dāng)?shù)?。但需要密切關(guān)注的是，日元大幅貶值或造成亞太地區(qū)貨幣匯率估值持續(xù)劇烈波動(dòng)，不利于整個(gè)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與吸收全球資本能力，這或許是當(dāng)前日元大幅貶值給亞太地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)構(gòu)成的最大風(fēng)險(xiǎn)隱患。
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