關于拼多多，用一句話來形容：總是出人意料。
它的誕生是出乎意料的，當眾人以為電商江湖格局定鼎，它以“農村包圍城市”的路線崛起;它成立35個月即上市，一度創(chuàng)下中國互聯(lián)網企業(yè)最快上市紀錄;而今，在它成為中國用戶規(guī)模最大的電商平臺之際，它的創(chuàng)始人黃崢突然宣布卸任董事長了。
這樣一個平臺，對比它的“老對手”，最新成績究竟如何?
01
用戶數
用戶數是衡量電商平臺的關鍵指標，也是拼多多最新財報中的最大亮點之一。根據3月17日晚拼多多發(fā)布的2020年第四季度及全年財報：截至2020年底，拼多多年活躍買家數達7.884億，用戶規(guī)模接近8億大關。從增量看，2020年，拼多多累計新增活躍買家超2億，其中四季度新增5710萬。
同期，阿里巴巴年度活躍消費者達7.79億，京東過去12個月的活躍購買用戶數4.719億。拼多多也由此成為中國用戶規(guī)模最大的電商平臺。
02
交易額
除了用戶總數，拼多多用戶平均消費額增長也在增長。根據拼多多財報披露的數據，拼多多活躍買家年度平均消費額增長至2115.2元，較上一年同比增長23%。得益于此，2020年拼多多平臺交易額攀升至16676億元，較上一年同比增長66%。
另一方面，2020年京東實現gmv為26125億元，同比增長25%。阿里巴巴最新的財報中，沒有看到關于2020年全年gmv的數據，但有介紹稱，天貓在線實物商品交易額(「gmv」)(剔除未支付訂單)在2020年12月份季度同比增長19%;2020年淘寶直播gmv超過人民幣4000億元。
值得注意的是，相關統(tǒng)計數據也有一定誤差——有的退貨商品未被剔除。所以，這一數據權且作為參考。
03
收入
阿里巴巴版圖巨大，收入也比較復雜。以其此前發(fā)布的財報為例，截至2020年12月31日的第四季度，阿里巴巴實現收入2210.84億元，同比增長37%。其中，核心電商業(yè)務共實現營收1955.41億，同比增長38.22%。同一時期，京東營業(yè)收入為2243億元，同比增長31.43%;拼多多營收增長146%至265.477億元。
京東2020年財報
從2020年全年看，京東實現收入7458.02億元，同比增加29.3%;其中，商品收入和服務收入分別為6518.79億元、939.23億元。而拼多多2020年全年則實現營收594.919億元，較上一年同比增長97%，接近翻倍增長。拼多多營收增長主要源于在線營銷技術服務收入的強勁增長以及新增商品銷售所產生的收入。
04
凈利潤
最賺錢的公司依然是阿里巴巴，第四季度其經營利潤為490.02億元，同比增加24%;非公認會計準則凈利潤為592.07億元，同比增長27%。
非通用會計準則下，京東第四季度歸屬于普通股股東的凈利潤則為23.86億元，較上年同期的8.11億元增加194.3%。2020年全年，京東實現歸屬于普通股股東的凈利潤為494.05億元，較上年增長305.5%。值得注意的是，京東凈利潤大部分要歸功于股權投資貢獻。
而拼多多依然在虧損，非通用會計準則下，其第四季度歸屬于普通股股東的凈虧損為1.845億元，全年歸屬凈虧損為29.65億元，不過較上一年同期均大幅收窄。
總的來說，從用戶數角度看，拼多多領先，但看收入和凈利潤依然不如阿里和京東。不過雖然仍在虧損，但拼多多依然“有錢”。財報顯示，依托日益繁榮的生態(tài)體系，四季度，拼多多的現金流維持穩(wěn)健增長。平臺當季運營現金流為149.466億元，全年實現運營現金流281.966億元。截至2020年底，拼多多持有現金及現金等價物及短期投資870億元，對比2019年底為411億元。
05
物流情況
拋開以上常規(guī)關注點，我們再看看三家企業(yè)的物流。三家企業(yè)對于物流布局情況不同，產出也不同。
首先是阿里巴巴，其旗下菜鳥網絡2020年第四季度收入同比增長51%至113.60億元，占阿里巴巴本季度收入的5%。本季度，菜鳥網絡還實現正向的經營現金流。財報稱，收入增長主要由于快速增長的跨境和國際零售業(yè)務的履約訂單量增加。
阿里巴巴2020年十二月底止季度業(yè)績公告
京東集團的財報數據顯示，2020年第四季度其物流及其他服務收入146億元。單從增長看，物流服務收入的大幅攀升也為京東營收增長做出了重要貢獻。此外，在京東物流的助力下，截至2020年年末，京東將庫存周轉天數進一步降至33.3天，創(chuàng)下公司上市以來的最好水平。
最后再看拼多多，在物流方面，它無疑是三家企業(yè)當中“最輕”的，不過最新動態(tài)顯示，其也正逐漸“變重”。比如關注四季度業(yè)績，拼多多方面表述稱，“四季度，拼多多在倉儲、物流及農貨源頭進行新一輪重投入，但在強勁營收的帶動下，該季經營仍基本達到盈虧平衡?！?
不僅如此，黃崢在解釋其卸任董事長原因時也稱，因為疫情等原因導致的外部環(huán)境的劇烈變化，加速了拼多多內部業(yè)務和管理的迭代。拼多多從一個純輕資產的第三方平臺，開始轉重，在倉儲、物流及農貨源頭開始進行新一輪的投入，新的業(yè)務開始在拼多多內萌芽并迅速成長。這既改變了拼多多，更催生了、鍛煉了新一代的領導者、管理者。
06
社區(qū)團購與重投物流
除此之外，黃崢卸任董事長的另外一個原因是：行業(yè)競爭的日益激烈甚至異化，讓其意識到傳統(tǒng)的以規(guī)模和效率為主要導向的競爭有其不可避免的問題，要改變就必須在核心科技和其基礎理論上尋找答案。
單就行業(yè)競爭而言，事實也是如此，除了幾家電商巨頭的競爭，一些跨界者野心也在顯現：無論是抖音還是快手，對于電商業(yè)務都定下了不小的目標。比如，抖音電商業(yè)務計劃2021全年gmv目標調高至10000億元，比上一年翻一倍。當然，三家電商巨頭也有隱憂，比如增長，即使是增長最快的拼多多，無論是2020年年度成交額，還是全年營收，較2019年增速均有所放緩。
接下來如何謀增長?三家企業(yè)也有類似的想法。比如下沉市場和社區(qū)團購。
無論是阿里還是京東，下沉市場均為其用戶增長做出了巨大貢獻。以京東為例，2020年全年其凈增了近1.1億活躍用戶，其中超八成新增用戶來自于下沉市場。而淘寶特價版則是阿里巴巴在欠發(fā)達地區(qū)獲取新用戶和消費者的一個關鍵驅動因素。通過持續(xù)擴大具性價比商品的供給，以及聚焦于獲取用戶的舉措，2020年淘寶特價版的年度活躍消費者超過1億。
為了繼續(xù)發(fā)力，三家平臺也在調兵遣將。作為下沉市場的主力軍，2020年12月，京喜由原來零售集團下的事業(yè)部“升級”為京喜事業(yè)群，繼續(xù)深耕下沉市場。根據京東公告，“京喜事業(yè)群”整合了社交電商平臺“京喜”、便利店業(yè)務“京喜通”(原京東新通路)和社區(qū)團購業(yè)務“京喜拼拼”。此外，京東還戰(zhàn)略投資了興盛優(yōu)和中國地利集團，加強其下沉市場的供應鏈能力。
阿里巴巴方面，張勇此前表態(tài)稱，阿里巴巴將更堅決在創(chuàng)新領域投資。在網上零售業(yè)務方面，阿里巴巴將以淘寶特價版為主，繼續(xù)拓展下沉市場。在社區(qū)團購業(yè)務上，阿里巴巴已經快速布局，并且建立了獨有模式，為消費者保障良好的使用體驗。此外，據《晚點 latepost》消息，阿里近期還成立了mmc事業(yè)群，整合零售通的社區(qū)團購業(yè)務和盒馬集市，內部定下的目標是，最遲到7月1日，拓展到22個省域，件單量超越拼多多、美團，成為行業(yè)第一。
拼多多方面，多多買菜目前已經進入中國超300個城市。拼多多高管稱，多多買菜是非常年輕的業(yè)務，仍在不斷成長，拼多多對多多買菜的商業(yè)模式非常自信，目前盈利不是多多買菜的首要目標。
對于社區(qū)團購業(yè)務的發(fā)展，各家企業(yè)也有所定調。比如京東高管就稱，盡管目前很多市場中的團購平臺主要是采取通過流量帶動銷量的商業(yè)模式，但其堅信在以后團購還是會回歸到基礎零售。因此京東最終的目標還是不斷提升供應鏈的運營效率，利用先進的平臺技術提供給較小城市消費者優(yōu)質的批發(fā)以及零售用戶體驗，從而提高生活質量。為此，其將會采取不同于市場其他平臺的模式，著重關注供應鏈以及物流網絡，同時充分利用我們已有的基礎設施。
拼多多高管則強調，多多買菜的商業(yè)模式不是社區(qū)團購業(yè)務，投資者需要了解這二者的區(qū)別：拼多多擁有7.8億年度活躍買家用戶，多多買菜不依賴于社區(qū)團購中的團長角色去吸引用戶，用戶可以直接在拼多多app上下單。因此，拼多多將多多買菜視作電商業(yè)務的延伸。
無論如何，由于這塊業(yè)務本身的特殊性，物流都需加碼投入。在這方面，京東高管稱，“現在我們已經成功的開拓了自己的團購業(yè)務，但是還需要逐步建立當地的供應鏈、物流網絡以及提升平臺技術才能支持這些業(yè)務的高效運營。”
對于多多買菜的發(fā)展，拼多多高管同樣也稱，正努力建立物流基礎設施平臺以聚焦農業(yè)、降本增效、迅速履約，實現訂單的24小時內送達。
另外，需要注意的是，拼多多董事長兼ceo陳磊在分析師電話會議上表示，拼多多正致力于打造一個聚焦農業(yè)、降本增效、迅速履約的物流基礎設施平臺。未來幾年，拼多多將持續(xù)對商品供應鏈和物流基礎設施建設保持投入和建設，充分發(fā)揮平臺潛力，并有效提升相關商品的履約效率。
這樣一個物流基礎設施平臺如何建?接下來也是觀察拼多多一個需要注意的點。
07
變化、挑戰(zhàn)與“隱退”
最后，正在發(fā)生變化的外部環(huán)境，也需要注意。
其一是監(jiān)管層。此前不久召開的中央財經委員會第九次會議指出，把握平臺經濟發(fā)展規(guī)律，反對壟斷防止資本無序擴張，要健全完善規(guī)則制度，加快健全平臺經濟法律法規(guī)，及時彌補規(guī)則空白和漏洞。
而由國家市場監(jiān)督管理總局制定出臺的《網絡交易監(jiān)督管理辦法》也在3.15當天正式發(fā)布?！掇k法》對于“二選一”給出監(jiān)管辦法，比如規(guī)定禁止或者限制平臺內經營者自主選擇在多個平臺開展經營活動，或者利用不正當手段限制其僅在特定平臺開展經營活動;禁止或者限制平臺內經營者自主選擇快遞物流等交易輔助服務提供者;不得實施其他干涉平臺內經營者自主經營的行為。
其二是巨頭“握手言和”。早前有報道稱，阿里巴巴計劃在騰訊微信上開通淘寶特價版小程序，并即將開通微信支付。對此淘寶特價版客服稱，淘寶特價版微信小程序還在內部試用，目前還未對會員開放。小程序正在測試和完善，完善后就會上線。
總的來說，三大平臺彼此競爭，外部選手磨刀霍霍，監(jiān)管收緊風向轉變，這是電商領域正在發(fā)生的變化。
它們各自有各自的挑戰(zhàn)：大有大的問題，比如阿里巴巴，如果保增長守規(guī)矩?京東因為加碼社區(qū)團購，增加物流方面的投入，導致履約費用率有所提升，京東物流的盈利與上市也備受市場關注。拼多多也面臨假貨與虧損問題。
它們也有相同點，那就是創(chuàng)始人都“退休”了。拼多多黃崢將董事長職位交棒給現任ceo陳磊。在不再擔任董事長和拼多多管理職位后，黃崢1:10的超級投票權也將失效，名下股份的投票權將委托拼多多董事會以投票的方式來進行決策。黃崢明確承諾，個人名下的股票在未來3年內繼續(xù)鎖定，不出售。
不過，雖然黃崢卸任了拼多多董事長，但他依然是實控人，目前黃崢在拼多多擁有29.4%的股份，控制的股權超過40%。即使如此，資本市場依然有所緊張。截止周三收盤，拼多多股價大跌7.1%，報149.46美元。
本文來源于物流指聞，不代表本站觀點，文章如有侵權可聯(lián)系刪除