快遞市場增速放緩,快運(yùn)成下一個(gè)戰(zhàn)場
時(shí)間:2024-01-05
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早前,受惠網(wǎng)購快速增長,內(nèi)地快遞業(yè)迎來黃金發(fā)展期,業(yè)務(wù)量及收入均快速擴(kuò)張,唯經(jīng)歷較長期發(fā)展后,受高基數(shù)及網(wǎng)購增速放緩影響,快遞業(yè)務(wù)量及收入增速開始呈現(xiàn)逐步下滑趨勢。目前,內(nèi)地主要快遞企業(yè)均完成上市,龍頭競爭格局已經(jīng)確立,各快遞公司為維持競爭優(yōu)勢,紛紛拓展新業(yè)務(wù),值得關(guān)注。
據(jù)國家郵政局公佈數(shù)據(jù),1月-5月,全國快遞服務(wù)企業(yè)業(yè)務(wù)量按年升28.3%至178.5億件,收入按年升27%至2236.4億元(人民幣,下同),業(yè)務(wù)量增速較去年的28%基本持平,而收入增速則較去年的24.7%有所提升。集中度方面,1月-5月快遞與包裹服務(wù)品牌集中度指數(shù)cr8較2017年全年提升2.7至81.4,龍頭企業(yè)市佔(zhàn)率進(jìn)一步提升。
分業(yè)務(wù)來看,1月-5月同城、異地及國際/港澳臺業(yè)務(wù)量分別按年升27.1%、28.1%和47.4%至41.1、133和4.4億件,國際/港澳臺業(yè)務(wù)增速明顯高于其他業(yè)務(wù),顯示較強(qiáng)增長潛力。從業(yè)務(wù)量及收入佔(zhàn)比來看,同城、異地及國際/港澳臺業(yè)務(wù)量佔(zhàn)比分別為23%、74.5%和2.5%,收入佔(zhàn)比分別為15.1%、50.5%和10.9%,同城及國際/港澳臺業(yè)務(wù)增長空間仍大。
快運(yùn)業(yè)務(wù)具潛力
不同于傳統(tǒng)快遞業(yè)務(wù),快運(yùn)業(yè)務(wù)以工廠件為主,主要提供b2b服務(wù),頻次低,票均重量大。目前內(nèi)地快運(yùn)市場中存在大量小型專線企業(yè),市場較為分散??爝\(yùn)市場容量大,市場規(guī)模達(dá)萬億級,吸引快遞巨頭紛紛佈局。
目前上市快遞企業(yè)中,德邦物流、順豐控股、百世物流2017年快運(yùn)收入分別為129.9、44.02及31.8億元,規(guī)模較大。其中德邦物流是老牌快運(yùn)企業(yè),快運(yùn)業(yè)務(wù)收入佔(zhàn)比高,而順豐控股和百世物流快運(yùn)業(yè)務(wù)正高速增長。相較而言,「通達(dá)系」快運(yùn)業(yè)務(wù)目前尚處于發(fā)展初期,規(guī)模較小。不過,對比快運(yùn)行業(yè)龐大的市場,未來所有快遞公司的表現(xiàn)均值得期待。
跨界競爭壓力增
阿里巴巴一直積極參與快遞行業(yè)的投資。早前順豐控股與阿里巴巴就豐巢接口問題關(guān)系緊張,顯示傳統(tǒng)電商巨頭與快遞公司就物流生態(tài)圈主導(dǎo)權(quán)問題產(chǎn)生直接競爭。日前,「通達(dá)系」全部退出「豐巢科技」投資,轉(zhuǎn)向參與阿里巴巴的「浙江驛?!梗爝f公司競爭格局或因電商巨頭跨界競爭迎來變數(shù)。
綜合來看,內(nèi)地快遞行業(yè)發(fā)展日趨成熟,龍頭企業(yè)市場集中度不斷提升,馬太效應(yīng)顯現(xiàn)。
面對快遞市場增速放緩,龍頭企業(yè)紛紛佈局快運(yùn)、「新零售」,尋找新的增長點(diǎn),但能否取得較大突破仍存變數(shù)。另外,快遞公司發(fā)展亦開始面臨電商巨頭如阿里巴巴、京東的跨界競爭,行業(yè)競爭壓力大,值得留意。
作者系比富達(dá)證券(香港)市場策略研究部研究員
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